“股市有风险,投资需谨慎。”股市投资固然会有风险,但该风险究竟有多大?可不可以避免?天马以投资股市30年的经历和经验得出结论:应当采取稳健的投资方式,选择优秀的企业,掌握要领,控制风险,无论行情走势如何,坚持长期持有和集中持股,都可以带来丰厚的收益。之所以得出这样的结论,是因为自己以及股市里很多资深投资者的成功案例可以佐证。
投资就好比把种子撒在肥沃的土地上,春播秋收。天马探索、践行“极简主义”,抓住交易的本质,形成了自己的交易灵魂。这个交易灵魂就是摆脱多余的、阻碍成功的因素,用简单来理解复杂,逐步建立和完善了“天马交易系统”,以“少即是多”为核心理念,它覆盖了选股、买入、持有、卖出和仓位管理这些重要环节,只有符合预定条件时,自己才能按照交易系统指令严格执行,不择时,不加杠杆,没有设置止损线,其余时间则按兵不动,不进行交易性操作,放弃所有的捷径和小聪明。做正确的事情,往往能取得意想不到的收益。这个交易系统的五个步骤是:
一、精选公司。买股票就是买公司,天马订购价格不菲的金融终端,订阅各种收费刊物,把更多的时间放在研究行业与公司上,寻找最具投资价值和成长的企业。通过建立股权思维,自己从当前的经济数据出发,每天在孜孜不倦地“筛选”,秉持自下而上的基本面选出股票,存入相对应的“基础股票池”,去除不符合条件的平庸公司,从“基础股票池”中选择优秀的企业放在“重点股票池”,再从“重点股票池”中筛选出最优秀最赚钱的企业进入“核心股票池”,进一步对公司深入研究与长期跟踪,思考的是公司的竞争力和发展前景,看懂公司长远的发展逻辑,从各个方面筛选出符合长期持股标准的优秀公司,最后才确定为投资标的。这样做的结果是,自己原来一天可以选出几只股票,现在一两年才发现一个投资机会。
二、低价买入。多好的企业,不如一个好价格。天马最理想的操作是“目标价”买入法,一段时间内分多次买入一只目标股,股票下跌25%之后加倍买入,再次下跌25%之后再加倍买入,分批进行“金字塔式”投入本金,如此达到单只股票的上限。价格没有到达低估区域,绝不出手买入,在正确的时间“扣动扳机”,“用四角钱去买一元钱的东西”。另外,还采用“灾难”时买入法。例如出现疫情、战争、自然灾害、经济下滑等积极进行买入,在未来一段时间一定会恢复正常,所以对投资者来说反倒是机会。
三、长期持有。有很多人能经常买到好股票,但结果却没赚到钱,这往往是持有上出了问题。天马认为,投资核心的核心就是长期持股不动。长期持有,看起来很简单,但做起来不容易,也非常重要。重点在于对卖出原则的坚守,在没有触发交易系统规定的卖出原则前,均持有不动,容忍股票的正常波动。优质公司的股权资产,在经营良好的情况下,会不断变得值钱,含金量会越来越大,企业在不断的创造利润,我们能够获得更多企业成长的收益。例如,自己现在持有的一只股票,2015年开始陆续买入,一路坚定持有,虽然持有过程中经历过许多波折,坐了几次过山车,内心受到极大的考验和煎熬,但长期看趋势始终是向上的,而自己也在持续盈利中,如果一旦卖掉,很难用更便宜的价格购回,会错失以后的行情。
四、谨慎卖出。实际中,有人卖出一只股票后,希望等到更适当的时机再买回同样的股票,但都很少能如愿以偿。他们等候的跌幅,通常从没出现,反而几年后这些基本面很强的股票上升的价格远高于当初卖出的价格,错失了后来出现的全部涨幅,而且可能转而买进本质上差很多的股票。持有股票最大的忌讳是卖出,也不能做波段,更不能做当日买卖的T+0。天马通过学习和实战,认为出现下面三种情况的时候,就应该卖出股票:一是企业基本面出现严重问题时卖出;二是投资的股票估值严重过高时须考虑卖出;三是发现了更好的投资机会时卖出。
五、仓位管理。它是股票交易的灵魂,其核心是必须严格遵守交易纪律。第一是仓位控制。“金字塔分配法”是将资金分为若干份,假如股票在买入后下跌到一定程度再买入比上次数量多的股票,依此类推,假如符合卖出条件时也一样,上涨也是先卖出一部分,假如继续涨,则卖出更多的股票。第二是分仓策略。根据自己资金量大小,一般长期持有3-5只股票,构建一个多元化投资组合,假如出现新的投资对象,需要先卖出一只股票,才能再买入,并通过加入新的股票去不断优化投资组合。另外,同一股票不得超过资金的25%,至少要留有10%以上的资金,用于新股申购或新股中签后购买的资金。
天马用谨慎、稳健、踏实的态度跻身在股市中,不断打磨自己的投资体系,致力于全方位、多角度地关注和分析市场,坚守成长价值,努力寻找更多更优秀的公司,持续提升自己的盈利能力,去获得超额回报。